Суверенный пенсионный фонд Норвегии (GPFG), крупнейший в мире, готовит реформу, в рамках которой пересмотрит стратегию вложения средств в развивающиеся рынки.
Центробанк страны и Суверенный фонд сейчас используют своего рода индекс, состоящий из 23 валют, но теперь от него планируется отказаться и использовать индекс, состоящий из трех основных валют: доллар, евро и британский фунт. Пока решение не принято, предложение сейчас рассматривает Минфин, однако в случае одобрения документ будет передан на рассмотрение парламента, сообщает «Вести Экономика».
Таким образом, предполагается, что норвежцы полностью откажутся от вложений в долговые инструменты развивающихся стран и сосредоточатся на бумагах развитых стран. В пресс-релизе фонда также отмечается, что в долгосрочной перспективе диверсификация вложений в долговые бумаги не так эффективна, как, например, диверсификация вложений в акции.
Если решение будет принято, фонд, очевидно, начнет распродажу облигаций развивающихся стран, а также стран, чьи облигации не номинированы в указанных трех валютах, в том числе Японии.
Как полагает Financial Times, фонду придется продать бумаги на сумму $140 млрд, из них $20 млрд приходятся на Японию, $40 млрд — на бумаги развивающихся стран. Распродажа затронет и Россию. Доля рублевых государственных облигаций составляет 0,6% и приближается к $2,2 млрд. Таким образом, GPFG является одним из крупнейших держателей российских ценных бумаг: всего в иностранном владении находится $25 млрд облигаций из $93 млрд.
Речь в данном случае идет именно об инвестициях в облигации. Что касается акций, то в них Суверенный фонд Норвегии держит порядка 65% активов и о реформе вложений по этому направлению речи не идет.
По итогам I полугодия 2017 года GPFG заработал рекордную прибыль. Доход фонда за II квартал составил 202 млрд норвежских крон ($26 млрд), за январь—июнь — 499 млрд крон. Доходность инвестиций фонда в акции составила 3,4%, в облигации — 1,1%, в недвижимость — 2,1%. Наибольший позитивный вклад в доходность фонда во II квартале внесли инвестиции в акции Nestlé, китайской Tencent и швейцарской Novartis. Самые большие потери фонд понес от инвестиций в акции General Electric, AT&T и IBM.
Объем активов Суверенного фонда Норвегии по состоянию на 30 июня 2017 года составлял 8 трлн 20 млрд крон ($1,01 трлн).
Самые интересные статьи «Росбалта» читайте на нашем канале в Telegram.
Источник:
